实业转型股权投资在路上

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我在金融机构从业的20年里，陪伴着我的投资人伙伴们，奔走于大大小小的宏观经济策略会和基金投资报告会，我接触最多的，就是国内外知名投资机构的创始人或基金经理，学习和总结他们的投资经验，进而完善自己的投资决策体系。

从2013年至今，我们从未停止过对股票、公募基金和私募基金的研究和投资，但平均下来投资绩效始终脱离不了年化8~15%的范围。

直到2014年以后，我开始和投资人们一起做股权投资，投资回报率才开始有所提升，超过了15%的年化回报。我这里讲的是在10年的周期里，把资金分散投资在至少10支股票、股权和基金的平均收益。如果说某一年，或者是某一个项目，某一支单一股票的回报率，那一年100%的也有，但这不具有代表性。全世界公认的高回报投资经理是巴菲特，年化复合收益率26%，这已经是全世界最高水平了，实现了40年1万倍的投资回报raybet登录！

我的投资人伙伴们没有那么高的回报预期，因为他们很多人拥有可投资产已经过亿，10%的年化收益就有千万的被动收入了，基本满足了他们对于投资回报的预期。

由于国内股票市场的波动率很高，投资人如果将绝大多数资产配置到二级股票市场，会让自己的心理层面承担非常大的压力，甚至影响到生活品质和身体健康。

因此，我和我的投资人在2015年开始，将资金大量配置到一级股权市场，希望获取长线投资带来的稳定回报。

我们投出去的股权基金虽然投资周期长，回款速度不达预期，但是按照账面估值已有成倍数的增长，相比股票基金大起大落，自己的心态也更加平和了，耐心等待开花结果就是了。

2015年~2019年这四年期间，刘总在我的指导下投了几只大白马股权基金，其中包括红杉、高瓴、达晨这些知名股权投资机构，也跟着我在主投硬科技方向的黑马基金——善金资本投了几只项目基金。

经过过去7年的时间，投的这些股权项目或股权基金账面均有浮盈，但现金流回款与预期有差距，尤其是受到了2020~2022三年YQ影响的因素。

总的来说，投股权基金选对了赛道和基金管理人，亏钱的概率就小了，赚到年化10%以上是没有问题的雷竞技登录。

做金融投资，最重要是选到优秀的基金管理人，我告诉朋友们最重要的两个选人标准，第一是看人品，第二是看能力，两项缺一都会吃大亏！这是我选择合伙人、选择基金经理、选择被投企业和创业团队的最重要的两条标准。

对于股权来说，如果赛道选择错了，那么再好的企业也很难做好，比如前两年的K12教育，学科教育，影视娱乐行业，受到政策限制，许多企业前仆后继，不计其数倒在了大环境的风雨之中。

房地产、医疗这些和民生相关的行业，受到国家宏观政策调整的影响，这几年大部分企业运营的都很惨淡。

而另外的一些行业，比如光伏、风电、锂电池、新能源汽车、人工智能，以及受益于国产替代逻辑的半导体芯片、计算机基础软硬件、军工等行业产业链上的公司，都进入高景气周期。

刘总2020年以来通过善金资本主投了国内已经具备引领世界潜力的新能源汽车、人工智能赛道中的头部项目，以及国产替代的半导体新品细分赛道龙头公司，这些项目都具备超越其它赛道的成长性，假以时日，回报倍数将是超出过往我们做过的投资的。

刘总投资的转型，从夕阳产业借道私募股权基金，成功进入到了具备长期增长潜力的新能源、新能源汽车、芯片半导体、军工、人工智能、数字经济等高景气行业，这样的布局方法，保证了未来一个长期高速的成长状态，成为广大投资同行的借鉴先驱。

说两句投资心得：

1、投资有风险，最重要是投对人！雷竞技app

2、投资要先学习，投资自己看懂的资产类别和项目会更放心！

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